指数今天修复，符合昨天预期。这里的科技股调整有点类似于去年9月初见顶后的走势，理论上在暴跌之后的一周左右，会有一次强势修复，进而带动指数出现较强的一次反弹。

机器人在今天有比较强势的表现，板块大面积涨停。一方面是优必选的仿真机器人消息刺激，还有就是马斯克昨天发布的机器人量产线的消息，个人觉得后者的意义更大一些。

机器人的行情最早始于22年七八月份，当时是马斯克说当年8月份擎天柱机器人亮相，带来一两个月的炒作。然后是23年人工智能爆炒之后，资金从人工智能角度做了一波机器人的补涨。第三次较大级别的炒作，25年1月份马斯克画饼机器人未来可能会量产，那一波机器人的整体炒作力度很大，不少机器人的股票翻倍。

所以，从历史角度来看，马斯克关于机器人的话题资本比较认，何况这次生产线改造完成，很容易让人联想机器人接下来就要量产，想象空间一下子就打开了。

过去的机器人炒作，一直都是基于概念，但如果量产真的成为现实，那么机器人就不在是仅仅基于概念的炒作，而是商业化的落地。那么炒作就会从单纯的概念成为产业趋势的炒作，会很长。所以，对于接下来特斯拉股东大会关于机器人的消息，需要紧跟追踪。

从资金面角度来看，科技当前遭遇退潮，天量资金需要一个足够大的容器去进行投资，这个新的容器最好容量够大，还要有足够的话题性，从这点来看，机器人消息的出现天时地利人和都符合，因此，机器人的爆发和当前资金的切换也有很大的关系，只有这样子，才能够继续让资金找到突破口，维持市场的热度。

为了帮助投资者朋友更好的把握机器人领域相关的机会，源达研究院梳理了相关行业逻辑和质优标的：

1.机器人逻辑梳理

1.1特斯拉产线启动安装、量产临近。

马斯克发文称在Fremont的Optimus生产线漫步，首条产线已经进场安装、FAT验收接近收尾、模块化产线2-3天安装、1周可转，预计7-8月启动生产。同时Austin工厂已于5月动工，预计27年夏季投产，远期目标为年产1000万台。目前，供应链端已收到相应订单进行提前备货，泰国产能积极筹建中，预计7-8月自动化线同步建成。同时执行器、丝杠、减速器等重资产环节已签订PPA，后续看审厂、良率、交付等因素动态配额。

1.2优必选发布U1超仿生机器人、订单超1.3万台。

6月30日优必选发布超仿生机器人U1，分为Lite/Pro/Ultra，售价分别为11.98/16.98/88&99万元。当前订单超1.3万台，9月首批交付，全年1+万台。后续公司计划推二代高拟真产品。

观点重申：特斯拉V3机器人产线已开始安装，量产节点逼近，当前核心供应商已收到定点函，正进行最后产能准备。同时，国内人形厂商订单&战略合作密集发布，重点关注26年出货预期及上市节奏。

投资建议：今年以来板块处于低位、下半年催化密集、人形未来星辰大海、产业化进度加速、特斯拉量产在即、首推量产进度最快的特斯拉链、并看好各环节优质标的。

1）执行器：推荐三花智控、拓普集团等；

2）减速器：推荐科达利、斯菱智驱、绿的谐波、双环传动；

3）丝杆及关节轴承：推荐浙江荣泰、恒立液压、北特科技、震裕科技；

4）灵巧手相关：推荐浙江荣泰、伟创电气、雷赛智能、兆威机电、祥鑫科技等；

5）整机：推荐汇川技术、优必选；

6）传感器：推荐天奈科技、亚普股份；

7）轻量化：推荐科达利，关注福赛科技、肇民科技、恒勃股份、中研股份、中欣氟材、新瀚新材、旭升集团、星源卓镁等。

刘树魁，投资顾问，执业登记编号：A0190623010002。

观点仅供参考，不作为买卖依据，据此操作风险自担。数据来源：财源滚滚、东方财富、财联社

免责声明：源达力求但不保证数据的完全准确，上述内容仅供参考，不构成投资建议或投资决策依据。投资者据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。